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法币启示录：美联储或将一直放水，通胀到地老天荒。加息只是虚晃一枪~

作者 :无力欢颜 2021-08-06 12:55:02 审稿人 : admin

作者：周小平
来自公众号：平局（zg5201949)

导读：任何一个国家在面临重大经济结构性问题的时候，采取的办法几乎都是如出一辙的。世界上没有一个国家会在这种时候采取货币紧缩政策，他们全部采取的都是超发滥发的货币放水政策。从国民政府到前苏联，从海地到南非和巴西，古今中外，几无例外。



历史上总有很多事情是在不断重复的，这并非是因为后人不知前车之鉴，而是因为即便知道，有时候也毫无办法。美元目前面临的严重问题是任何眼睛不瞎的人都看得见的，然而全球性的超级金融危机何时到来却没有任何人可以预判。不过，我们依然可以借助历史这面镜子去窥探未来全球经济形势的一角，从而提前做出合理的应对措施。

与其说美元会步金圆券的后尘，倒不如说美元会步法币的后尘。由于美国目前政体主要是为垄断家族利益服务，这一点和当初国民党的情况非常类似，因此我们完全有理由相信，美国政府解决美元美债问题的政策方针将在大概率上和当年国民党政府解决法币问题的政策方针高度重合。

法币不是法国的货币，而是国民政府时期的流通货币，发行于1935年11月4日。至于为什么会起个这么莫名其妙的名字，各路专家也是众说纷纭。不过法币在诞生之初还是很坚挺的。1935年时法币可以和英镑无限制兑换，1936年则可以同时和英镑及美元无限制兑换。1935年时，1法币=1先令2.5便士；1936年时100法币=30美元；


这样无限制的英镑美元兑换大概持续了四年多的时间，到了1940年英镑和美元就不得不将法币抛弃。法币遭遇的问题，或者说当时国民政府遭遇的问题比今天美国遭遇的问题要严重得多，不仅是资源和产业上完全受制于人，甚至连自身的国家安全、领土完整以及主权都无法捍卫。而美国，目前面临的还仅仅是债务违约风险、金融空转以及产业空心化等问题。然而即便是烂到国民政府那种程度，法币从出现危机到走向彻底崩溃，也还足足花了8年时间。

1940年法币的问题就已经开始凸显，法币和英镑以及美元等坚挺外汇的无限制兑汇买卖已经被取消，失去锚定物的法币价值开始下滑，简单来说就是出现了通货膨胀现象。

在这种情况下摆在国民政府面前的有两条路。1：采取货币紧缩政策，通过加息和缩表等手段稳住货币价值，同时加大自身改革，充分释放政策红利刺激生产力解决货物短缺等问题。2：采取持续放水政策，用一轮又一轮的货币宽松政策来饮鸩止渴。大家猜猜，国民政府是怎么做的？

答案当然是：2

为什么不选1？不是不想选，而是根本做不到。如果在自身经济出现严重结构性问题的时候采取货币紧缩政策，那么首先受到冲击的就是国民政府四大家族的生意，甚至连国民政府的军费开支都会因此受到严重影响。可能国内生产力还没刺激起来，国民党自己就先解体了。而选择2呢？虽然最后法币会严重贬值，通货膨胀会可怕到让底层人民卖儿卖女都吃不上饭的地步，但这些和四大家族又有什么关系？这伤害不到国民党精英的既得利益。他们手里有的是外汇和黄金、资源、武器以及地产，根本无所谓。

简单地说就是在财阀眼里通货膨胀只会伤害到穷鬼的利益，而紧缩的货币政策则会伤害到自己的利益。怎么选，这还用说吗？

事实上不仅是国民政府如此，其他任何一个国家在面临此类重大经济结构性问题的时候，采取的办法几乎都是如出一辙的。没有一个国家，会在这种时候采取货币紧缩政策，他们全部采取的都是超发滥发的货币放水政策。从国民政府到前苏联，从海地到南非和巴西，古今中外，几无例外。

那么美国今天的经济已经出现严重且不可挽回的结构性问题，美国政府的选择会例外吗？真的会像美联储正在放风的那样，美国将在2023、甚至2022年进行加息和缩表吗？我认为这可不一定。我们不能以2008年作为参考。美国的确在次贷危机之后开启了新一轮的加息缩表政策，但当时有一个前提是美国其实已经在一定程度上解决了自身的金融隐患。当时全球金砖国家包括中国在内，都被迫承受了美元金融危机带来的通货膨胀。当时我们军力不如美国，各方面实力也还没有追上，面对美国的霸权胁迫，只能选择韬光养晦。

但韬光养晦不是没有代价的，代价就想替美国人抗下通货膨胀。08年以前中国的房价很平稳，中国的猪肉只要几块钱一斤，蔬菜普遍只要几毛钱，但是08年以后中国物价火箭般上涨，到了2010年时猪肉就已经一度涨到了20多元，蔬菜普遍涨到好几块一斤，房价更是从此坐上火箭，核心城市房价已经飞到了普通人倾其一生都难以购买的地步。为什么？因为四万亿货币增发所必然带来的通货膨胀。

正因为当时金砖国家被迫替美国抗下了通货膨胀等问题，所以美联储才敢在08年次贷危机之后放心进入加息缩表周期，开启另一个美元收放周期。但这一次呢？这一次，中国和俄罗斯早已放话，不管美国怎么样，我们都绝对不会替美国抗雷，中俄不在美元经济危机当前落井下石疯狂抛售美债就不错了，还妄想再一次让中国人民替美国人承受通货膨胀，这简直是痴心妄想。现在我们的军力追上来了，我们的综合国力追上来了，我们在方方面面都追上来了，今天的中国已经不允许美国站在实力的角度来和我们说话。


在这种情况下，美国如果强行加息缩表，那美股可能亏得连裤衩都不会剩下。换句话说，这一次美联储其实并没有加息缩表的底气和实力了。美联储会怎么办？在我看来，一言蔽之：持续放水，放到地老天荒，放到彻底沦为废纸为止。而只要控制好节奏，这种放水并不会像金融海啸一样恐怖，而是会像温水煮蛙一样毫不显眼。美国底层老百姓将自己承担持续不断的通货膨胀，吸不起大麻、吃不起垃圾食品、打砸抢烧甚至卖儿卖女都会不断上演。但媒体会悄无声息，就像印度一天感染三四万的时候全世界媒体震惊，如今美国一天感染十七八万，全世界媒体岁月静好一样。

美国穷人是最没有人权的一个群体，他们莫名其妙地苦，悄无声息地死。无论是飓风、感染、死亡还是通货膨胀下的民生哀嚎，都是悄无声息的，世界上不会有任何人留意到他们的悲剧。在持续放水的情况下，美国上层财阀世家依然可以维持表面光鲜，美股在无限兜底的政策注水下还可以继续屡创新高，美国的军舰还可以继续到全球各地充当搅屎棍，反正死的是美国穷人，和美国精英又有什么关系？

今日美国街头常态

如果说法币支撑了8年之久才沦为废纸的话，按照美国今天的国力和美元依然拥有的全球结算地位，最少要24年以后美元才能有可能沦为废纸。从此以后的每一天，都是美元通货膨胀的一天。这种通货膨胀会一直持续下去，直到地老天荒。当美元沦为废纸之后，美联储还会效仿国民政府，届时会利用之前各国存在美联储的黄金储备为基础，宣布废除普通美元，重新发行金本位美元，以3000万普通美元兑换1金本位美元的政策发行号称可以1:1兑换黄金的金本位美元。而等到这些金本位美元发行出去之后，美国政府又会很快宣布放弃1:1兑换黄金，从而导致金本位美元再次迅速贬值成废纸，不过这都是20多年以后才会发生的事了。

在我看来，既然我们已经通过历史这面镜子窥探了未来的一角，那么我们今天就更应该提前布局，以应对这可能长达十年的经济动荡周期。不用太过担心人民币贬值的问题，毕竟中国经济已经走出了完全独立的行情，我们作为全球唯一的全产业链国家，内循环外循环都经得起考验。但在这场全球史无前例的漫长灌水周期当中，我们虽然不会被迫跟风大贬值大通胀，但是投资收益率将会持续走低。



从目前央行的政策来看，中国的长期债券利率也正在稳定下降，这也说明国家对未来的全球经济形势有着非常清醒的判断。在这里套用曹德旺的一句话：“未来十年可能要做好勒紧裤腰带过紧日子的准备”。

在全球持续通胀周期不可避免到来的今天，或许稳健长期持有人民币就是最好的投资。接受适当的贬值，就是最好的增值。

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标签 法币   通胀   地老天荒
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