严管之下，互联网行业将走向何方？

2021年注定是中国互联网行业关键转折的一年，新旧两个时代在这一年开始交接。

有两个核心变化：

一是互联网从流量向数据转变；

二是监管终于追上了市场创新的脚步。

2021年有很多对互联网加强监管的措施，反垄断、网络安全审查、严控赴美上市等等，有一些人对中国互联网的发展有些悲观。

但是我认为，这些措施利好互联网，随着监管体系完善，中国互联网将获得更加巨大的发展，已经或者准备从事互联网行业的朋友们不必悲观，甚至对于很多中小平台来说，反而是好事。

具体可以再看看《未来霸权之争：数字丝绸之路 VS 全球统一税率》这一篇。中国不会自断臂膀，对于上周更多国家达成全球统一税率也讲的很清楚了，没有新变化，就不再单独谈了。

回到互联网行业，为什么我说严管利好互联网呢？这要从中国互联网发展重心入手。

过去几十年，中国互联网大概可以分为两个阶段：

一是2010年以前的PC时代，主要是用互联网解决一些传统的难点、痛点，典型的比如百度解决了知识搜索问题，再也不用像我小时候需要用一个小本子专门记录看到的新奇事；又比如淘宝解决了交易渠道过长的问题。

后来的一些为恶的就不展开了。

二是2010年以后的移动互联网时代，这一年“iPhone4”诞生。而真正的爆发期，应该是2014年4G到来。

移动互联网时代最大的特点是，上网随时随地，上网人群激增，更扩大到所有的城市以及广大的乡村，4G的普及也让更多的应用有了可能，比如直播、短视频、更加丰富的功能应用等等，还比如诸多民生服务搬到了网上，比如支付宝的各种城市中心、去年的健康码等等。

这个时代上网如此容易，更多的传统生活方式跟网络更密切的结合，流量就有了价值，尤其在移动互联网刚刚开始的时候，流量特别容易获得、成本很低，几乎一夜之间就诞生了很多几十万、上百万甚至上千万的用户APP，这在PC时代是很难想象的。

理所应当地，资本看上了这种激烈的爆发，于是对互联网行业而言，这个时代竞争的主题就是：流量，包括用户人数、活跃用户数、GMV（交易总额）等等，融资、上市的时候看的也是这个。

慢慢的也就形成了一个规则：不关心是否盈利，只要流量能够持续增长，在未来某一天能够打平就行，获利的关键不是经营，而是讲故事、融资。毕竟辛苦的经营哪里比得上几十倍的市盈率转手卖掉呢？

但是，我必须要说，这一套玩法在2017年之前，勉强还可以说利大于弊，毕竟极大的支持了4G网络的建设、迅速提升了整个中国互联网市场的规模，也让民众生活更加方便。

就在2017年前后发生了几个事：

互联网金融从2014年快速发展，2016年互联网金融又迎来了一个巨大的发展利好，风险大增；

网约车大战谢幕，一家独大，打车开始不便宜了；

共享单车大战，庞大资金密集投入，上千万辆车成为垃圾。

类似的还有很多，就不一一点名了。

其实互联网行业也很艰难，他们没的选，资本的巨大涌入，彻底改变了行业发展的模式，一定要快，晚一天可能就是生死线，后果是什么呢？

第一个：流量就是一切，必须不断地扩张。

在这套逻辑下，流量以及新增流量成为一切的核心，不但不接受下降，甚至不接受一年30%以下的增长。有的新互联网公司甚至要求每年都要翻番。

但是互联网时代信息如此顺畅、资本如此密集，一个行业只要被验证有价值，立刻就会有无数企业投入，这背后是对流量的巨大渴望。

比如共享单车一被验证，一个月内新成立了几十家共享单车公司，开始了“彩虹大战”，硬生生逼得摩拜和ofo打起了价格战，1毛骑车、免费骑车，这不是做正经生意的路子。

新行业如此，老牌公司也如此，扩张新的赛道成为永恒的主题，把主营业务搞得再好，也终归有极限，投资人一看没有增长，就会怀疑这家公司没有前途，就会降低估值、减少投资。另一方面，老的投资人需要不断有新投资人进入，才能套现离场。

所以，一切互联网公司，无论大小，必须不断扩张，哪怕要进军的行业跟主营业务没有关系，比如无论原来是干什么的，这两年都在往社区卖菜里钻，核心就是为了讲故事、拉融资。

成功了还好，一旦失败了呢？尤其是互联网行业，讲究赢者通吃，几十家投入，存活的可能不过3家，其他的失败者面临的后果极为严重。

壮观的共享单车坟场

第二个：经营粗糙、盲目扩张，隐患重重

一切为了流量，必须快、必须扩张，那就没有时间去梳理基本功。一家互联网公司，发展了2年终于突破1千名员工，已经是传统行业难以想象的快，但是很可能未来几个月就会几倍扩张，原来的管理体系就适合几百人，突然几个月后就要管理几千人甚至上万人，这一定会出问题。

更不要说超规模扩张带来的更多问题，比如贪腐问题。ofo为什么死？有很多原因，但是扩张过快、内部监管跟不上带来的严重腐败一定是关键。

第三个：资本说了算，对赌决定一切。

这么些年，大家也看到了很多资本进驻，创始人被赶走的事了。就算没被赶走的也未必轻松，为了完成跟资本的对赌，不得不想尽一切办法。

有的转型很好，比如链家转型贝壳，成功实现轻资产运行，在美国上市，完成对赌；

有的被对赌裹挟，顾不得种种信号，不得不上市，结果出现了严重的问题，比如最近；

更多的是对赌失败又或者经营者和资本方产生巨大矛盾，大量企业迅速崛起又迅速死掉。

更多的问题不一一展开了。

总结下：过去的移动互联网，核心特点是资本说了算、流量为王、扩张就是一切；对赌、融资、上市则成了一条条生死线。

这样的竞争环境下，谁都不安心。

大平台焦虑，必须不断的扩张，才能跟其他大平台博弈，看到好苗子，一定要抢占，这关系到市值，关系到几万持股员工的利益；

独角兽们焦虑，必须不断地扩张，打价格战，烧钱，只要能增加流量，什么业务都可以扩展，反正非生即死；

中小公司们焦虑，没人的赛道根本找不到，就算找到了、做起来了，立刻就有大资本拿着钱威胁，要么拿钱给大资本股权，要么大资本拿钱砸出一个对手。

资本们也焦虑，资本圈不是只有大玩家，更多的是只有10亿甚至更小的投资人，他们想要投好项目也得求人家给机会，还要冒着大概率打水漂的风险，更不要说拿着PPT画饼的骗子扎堆。

互联网企业员工呢？996、大小周、末位淘汰怎么来的，不必多说了吧。

不熄灯的互联网企业办公大楼

至于普通民众，用户隐私、不必要的权限给出去的还少吗？种种“大数据杀熟”“精准推送”更不用说了。

国家也不安心，否则也不会最近如此大动干戈。

这样玩法走下去，谁都不敢说是赢家，大量的社会财富被严重浪费，例子太多，也不一一举了。

不仅企业累，国家监管部门也累，管是管不过来的。更严峻的是，这个世界不是只有中国，在全世界中国的互联网企业还面临一个正在动用国家力量直接干预竞争的美国。

反垄断仅仅是开始，就在今年4月，曾经有一家互联网公司高管跟我聊，问反垄断未来会怎样，需要强调的是我不从事反垄断相关工作，仅仅是谈自己的认知。

当时我说，与其关注反垄断，不如好好回去检查下数据合规问题，也可以关注下竞争对手和行业的合规问题，数据的合法使用将是下一个时代的关键。反垄断是为了企业更好的发展，不会打死企业，但是数据安全直接关系企业生死。

这个道理我5月份专门强调了：为什么国家的反垄断是小惩大戒。类似的道理，我近期也一直在反复地说。

2021年，将是互联网新时代的元年，下一个时代将是数据时代，核心是如何健康、高效、科学地利用好沉淀的巨大数据。对国家而言，最需要警惕的是不能让上一个流量时代的问题在下一个时代重演，这就需要监管前置，亡羊补牢远远不够，一定要防患于未然。

数据时代如果监管不利，将不仅仅是恶性竞争，更威胁国家安全。反垄断还不过是市场经济的层面，而数据安全则涉及到更高的安全和政治层面。

所以，我认为，今年以及接下来还会有更多的制度建设，监管也会更加严格，但是从长远看一定利好互联网。

互联网不是一个行业，而是一个工具，甚至是第二世界，社会的互联网改造才是最大的红利，现在的繁华才仅仅是开始。

好的监管体系下，限制资本的无序扩张、遏制恶意竞争、鼓励企业健康发展，一些真正踏实的企业才能得到更好的保护。

这也是最新的《网络安全审查办法》首次明确100万用户就需要进行网络安全审查的原因。

体系正在构建，互联网才刚刚开始。