天涯补刀：央行降准，股市一定会涨？

　　昨天，央行宣布将于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，共计释放长期资金约1.2万亿元。

　　信息出来以后，很多人问我：是不是股市要涨了？

　　最近半年，因为不看好，我们几乎没有写股市方面的文章。

　　今天，我们就和大家再说说股市。

　　当然了，我们依旧不会写那种普通人看不懂的文，而是力争用最简单的例子让所有人都能看懂。

　　我们先给大家说说什么叫做降准？

　　大家都知道银行里的钱，绝大多数都是老百姓存在那的，老百姓把钱存到银行，银行要给你利息，那么银行给你利息的钱是从哪里来的？

　　当然是银行把你的钱贷给别人，从别人那获得利息，然后将其中的一部分给了你。

　　比如，你把100块钱存在银行，银行把你的这100块钱贷给别人获得4%的利息，然后它把2%给你，剩余的它自己赚了。

　　大家看下面一个图：目前，银行的存款基准利率为1.5%（定期存款一年的利息），贷款基准利率为4.35%，差值为2.85%。

　　到这，大家或许会说：银行靠利息的差值岂不是稳赚不赔了？

　　当然不是这么简单的，我们举两个例子：

　　第一，我把100块钱存到银行，银行给我1.5%的利息；银行把我存的100块钱贷给你，你必须给银行4%的利息。一年后，你还不起银行的钱了，这笔钱就成了银行的坏账。

　　大量的老百姓把钱存到银行，银行再把那些钱贷给需要钱的个人或企业，在银行贷款的过程中会形成一些坏账——你存银行的钱，银行必须一分不少的给你，但是大量的坏账必须由银行自己承担，所以银行赚的没有理论上那么多。

　　从银行的角度来说，它为了获得利益最大化，肯定不会将钱贷给那些有可能还不起钱的企业了，这就是为什么缺钱的企业经常拿不到贷款的主要原因——中小企业缺钱，但是却很难拿到钱，因为银行害怕它们还不起钱。

　　第二，我把100块钱存到银行，银行给我1.5%的利息。但是，为了防止商业银行无底线的追求利润，造成金融风险，央行便对商业银行进行制衡——商业银行不能把老百姓存的钱都给贷出去，必须要留下一部分钱存在央行那里，这就叫准备金。

　　我把100块钱存到商业银行，商业银行不能把这100块钱都贷出去，必须要拿出10块钱存到央行那里，这个“10块钱”就叫做准备金。

　　10块钱占100块钱的10%，这个“10%”就叫做准备金率。

　　很显然：准备金率越低，银行能贷出去的钱就越多；银行能贷出去的钱越多，需要钱的企业就能贷到更多的钱或更多的企业能够获得银行的贷款。

　　表面上来看：央行降低准备金率，企业就能获得更多的贷款了，有利于促进经济的发展——企业拿到更多的贷款就可以扩大生产规模，大量搞建设（建工厂、买设备或原材料等），就需要招收大量的工人，有利于促进经济发展。

　　这次央行降准的目的是什么？

　　新闻中是这样说的：中国人民银行将继续实施稳健的货币政策，坚持稳字当头，不搞大水漫灌，兼顾内外平衡，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，加强跨周期调节，统筹做好今明两年宏观政策衔接，支持中小企业、绿色发展、科技创新，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

　　说白了，这次降准释放出来的额外的贷款是给中小企业、绿色能源企业和科技创新企业的。

　　好，准备金率的事情说明白了，我们暂时把它放一边，我们再说说股市的事情。

　　我们依旧给大家举例，以我的公众号举例。

　　我的公众号收入有三部分构成：赞赏、流量主和广告。

　　我写了一篇文章：有人认为我写的很好，给我赞赏1块钱；有人认为我写的非常好，给我赞赏5块钱……这个就是我的劳动收入，即大家都认同我写一篇文章值这么多，也可以叫做“工资”。

　　但是，除了赞赏外，我还有流量主和广告的收入，而那两部分收入我几乎是没有什么劳动的——流量主，我只不过是动动手指，把它插入到文章中而已；广告，我只是和合作方对对话，审核下文案，没问题后复制粘贴到公众号里就行，劳动量极低，几乎可以忽略不计。

　　没有劳动，但是却获得了收益，这就叫做“利润”，也可以叫做“剩余价值”（我们这个说的不是太严谨，因为太严谨了大家就搞不懂了）。

　　这个剩余价值是谁创造的呢？

　　每一个读者创造的。

　　读者创造的价值，但是却被我占有了。

　　为

什么会允许我占有这个剩余价值呢？

　　因为这样能充分的调动我的积极性，让我有动力写更多、更好的文章。

　　社会主义和资本主义的最大的区别之一就是：社会主义国家的剩余价值归所有人拥有，资本主义国家的剩余价值归私人所有。

　　国企的利润一部分要交给国家（国家以医疗、养老、教育等再返给所有老百姓），另一部分留着自己发展用；私企的利润不用交给国家，一部分分给股东，一部分留着自身的发展。

　　某想的柳某和杨某等人拿着高薪工资，为什么在网络上引起不满？

　　有人说，这是人家某想自己的事情，外人无权说三道四，这对吗？

　　柳某已经退休了，不劳动了，但是却拿那么多的工资，这本质上不就是侵占了某想的利润吗？而某想的利润，一部分来源于员工，一部分来源于所有的老百姓，所以我们老百姓自然有表达不满的权力（虽然在法律上可能不存在问题，但是我们依旧是有权质疑的，因为它拿的工资侵占了一部分“剩

余价值”，而那部分剩余价值中有一部分是我们所有人创造的）！

　　杨某还在劳动，但是它的薪水远远的超出了他的劳动价值，而超出的部分也来源于某想的员工和所有老百姓，所以我们自然也是有权质疑和表达不满的。

　　这是额外的“插曲”，我们回到上面的话题。

　　假设我的公众号每年的利润是10万（注意，赞赏属于我的劳动收入，是不算在利润里面的），你说我这个公众号能值多少钱？

　　我相信，每个人给出的答案是不一样的。

　　每年的利润10万，我相信，如果我卖100万肯定会有人来买的，也就是说我这号值100万。

　　价值100万÷每年利润10万=10。

　　这个时候，我们就可以按年利润的10倍来发行股票。

　　假设我发行1万股，每股价格为100元，市值就是100万。

　　总股本1万，股价100元，肯定有人会认为每股100元的价格偏低了，肯定也有人认为100元的价格偏高了，认为偏低的人就会买入，认为偏高的人就会卖出，于是便有了交易。

　　大家看下面的图：不同的股票发行的市盈率是不一样的，有的是10倍，有的是20倍，还有100倍，甚至700倍的。

　　为什么会不同？

　　这里面的原因就非常复杂了：有的公司比较小，发展的潜力比较大，所以可以高点市盈率；有的公司比较大，发展潜力比较小，市盈率就不能太高（太高了就没人申购了）；有的公司前期投入很高，现在盈利非常低

，但是后面的盈利可能会很高，所以也可以高点市盈率……

　　我们依旧以我们的公众号为例，目前我们的公众号年利润为10万，我发行了1万股，每股100元，市值100万。这个时候，如果我把我持有的股份全部卖出去，那么我立刻就可以拿到100万。

　　现在大家知道上市的第一个好处了吧，因为我随时可以卖掉自己持有的股份，把它变成现金——如果我不上市，我也可以把号卖出去，但是比较麻烦，而且只能一次性把号卖了（我就失去了对号的控制权），但是上市后，我缺钱了，我可以今天卖100股，明天卖500股，号还控制在我手中。

　　另外，我想把我的号做大，我想拿10万去做广告，这个时候我自己可以一分钱不花，直接增发股票到市场上融资——这极大的降低了我的风险。

　　当然了，我也不是完全都占好处了的，我还得给股东分红——没上市的时候，我赚的钱都是我自己的，上市以后，赚的钱得和股东按持股比例分红。

　　我的号每年利润10万，上市以后，只要我把股份都卖掉就可以立刻获得100万，你说我会卖吗？

　　不会！

　　为什么？

　　因为我觉得上市后，我的号能给我带来更多的利益——我可以拿股东的钱去做广告，然后我就可能把我的号发展的更大，号发展的更大以后，我就可能获得更多的人赞赏——前面我们给大家说过了，赞赏相当于我的劳动价值，是我的“工资”，不算在利润里面的，那个钱是不需要和股东分的，这就是为什么一些上市公司高管给自己发那么高工资的主要原因。

　　另外，我的号做大以后，我持有的股份增值的更快——比如，现在我的号年利润是10万，按照10倍市盈率计算，总市值就是100万；明年，我的号年利润是20万，还是按10倍市盈率计算，总市值就是200万……

　　大家看出问题没有？

　　利润增加了1倍，但是市值却等于10倍的利润在放大——只要我把公司经营好，我持有股份市值就会增加的更多，而我随时可以减持。

　　了解这个过程以后，大家就会知道为什么普通人容易在股市中做“韭菜”了。

　　比如，我今天在构思一篇文章，质量非常高，明天的赞赏和点击可能会非常高，流量主可能也会很高（流量主算在利润里），但是你知道我今天在构思一篇高质量的文章吗？我今天和一个广告合作商交谈，明天会有一个广告（广告收入算在利润里面），但是你知道明天我会有一个广告吗？

　　……

　　这些都是利好消息，能提高股价的，但是你永远比我迟知道。

　　比如，这个月，我发现几乎没人找我做广告或者我太累了不想接广告了，你能比我先知道？我今天写了一篇敏感文章，被封号了3天，你能比我先知道？最近没有什么大新闻写，我打算休息几天不写文了，你能比我先知道？

　　……

　　这些都是利空消息，会导致股价下跌，但是你也永远比我迟知道。

　　在股市里：当你看到一个利好消息的时候，往往你是最后一个知道的，当你根据利好消息进去的时候，往往就高位站岗了；当你看到一个利空消息的时候，往往也是最后一个知道的，当你根据利空消息卖出的时候，往往也就割肉在地板上了……

　　所以，短线操作，往往要采取逆向思维：当一个股票出现利好却没有涨或提前涨了的时候，你千万不要进去，进去大概率就是去“站岗”了；当一个股票出现利空却没有跌的时候，那你就不要割肉了……

　　短线操作的风险是非常巨大的，因为利好和利空往往是不断的交叉进行的，反应在股价上就是“波段”，而能把握这个波段的人非常少，因为绝大多数人的信息都是滞后的——至于所谓的技术分析只能在那些正常经营的股票上使用，而你是永远不知道哪些股票是在正常经营的，这就是我不看个股技术指标的主要原因之一，没有用。

　　所以，如果你想要在股市里有所收益的话，那么就不要去做短线，甚至波段都不要去玩（因为你的信息永远滞后于那些大股东），否则总有一天就会折在里面。

　　在个股上做短线和波段的风险是非常巨大的，那么是不是说股市就没有办法玩了呢？

　　也不是，你可以选择一些代表未来发展方向的股票，长线持有，无视短期的波动。比如，我们说了很多次的新能源、5G、养老等。

　　同样的道理，在经济发展上，我们也要有逆向思维。

　　比如，昨天央行降准了，很多人说这对股市是一个利好，你觉得那真的是利好吗？

　　一个人生病了，我告诉你，他需要吃药了，你觉得他马上就会好了吗？

　　未必！

　　说不定我过几天就会告诉你，他吃药已经没有用了，必须要打点滴了。

　　打点滴就一定能好吗？

　　也未必！

　　说不定过几天我又会告诉你，他打点滴也没用了，需要动手术了。

　　动手术就能好了吗？

　　还未必，因为过几天我可能会告诉你，他已经无药可救了！

　　……

　　在经济中，降准相当于“吃药”，降息相当于“打针”，量化宽松（印钞）相当于“动手术”，都说明经济出问题了，这个时候，你进去不是找死吗？

　　那么，该什么时候进去呢？

　　降准、降息或量化宽松一段时间以后，你发现“病人”病情有所好转的时候，你再进去！

　　那么，如何判断病人的病情开始好转了呢？

　　以前我们和大家说过的，看物价指数：当物价指数小于2%的时候，就说明经济过冷了；当物价指数在2—3%的时候，就说明经济是正常的；当物价指数大于3%的时候，就说明经济过热了。

　　比如，很多人就不理解，现在大宗商品价格在上涨，包括煤炭、石油、有色、钢铁等都在上涨，这个时候降准岂不是会进一步推高它们的价格？

　　我只能说，您看到的只是“树木”，不是“森林”。

　　目前，我们的物价指数还是小于2%的，经济形势还是很不好的，自然是需要降准的。

　　所以，如何才能不做股市中的“韭菜”呢？

　　第一，不要去做个股的短线和波段，你是不可能把握住的；

　　第二，不要去做热点，因为热点一定是信息推动的，一定会偏离长期价值的；

　　第三，找准未来发展方向的行业，长线持有——如果把握不好个股，就做这个板块的基金（板块代表整个行业的发展趋势）；

　　第四，看经济发展的大形势，尽量不要在物价指数过冷或过热的时候进去，尽量在物价指数在2%-3%的时候或物价指数由过冷向正常转变的时期介入（目前的物价指数就在由过冷向正常转变，但是仍处于过冷期）；

　　第五，在经济过冷期尽量找那些不受经济波动的板块做波段，比如一些垄断行业，电力、电信、银行等。如果你担心这些行业的波段还很难把握的话，那么就做它们的“组合”，也就是上证50指数基金。

　　当然了，不做韭菜的最佳方式就是：不要介入股市。

　　一入江湖岁月催，自古江湖几人回？

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