中美的这轮博弈是否就此结束？

作者：李建秋的世界
来源：李建秋的世界（ID：lijianqiudeshijie）

10日万科A动了一下，昨天房地产板块大幅度回暖，地产的股债都出现了较大的涨幅，金融行业是真金白银的投入进去，不可能白白的投钱，如果你现在想不明白，那是因为消息没出来。

根据财联社的消息，高盛正在买入国内房企的债券，和讯网传出三条消息：

第一，并购贷款将不纳入三条红线指标。

第二，开发贷和个贷都要上量，集中度可临时鼓肚子。

第三，存量项目银行可展期，不降级。

消息没有得到确定，但是这类消息一般都是先吹风，后落地，政策出台到实施往往都有滞后性。实际上从数据来看，可能已经有宽松的情况，根据人民银行公布最新数据显示，近期金融机构房地产贷款投放明显提速。10月末，银行业金融机构个人住房贷款余额37.7万亿元，当月增加3481亿元，较9月多增1013亿元。

我们先捋清楚现在的形式：

据国家统计局数据，2021 年10 月CPI 同比1.5%，前值0.7%，上年同期0.5%；PPI 同比13.5%，前值10.7%，上年同期-2.1%。

从目前情况来看，CPI和PPI还是存在较大的差值，CPI是消费者物价指数，指的是消费品和服务项目的价格，PPI指的是工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数，你可以简单的理解为企业的成本。

简单的说，就是企业的生产成本增加了，但是由于消费端的萎靡，因此成本基本上是被企业消化掉了，这造成企业的盈利状况下降或者亏损。

导致出现如此不正常数值的原因，主要还是因为疫情叠加了美联储的放水，美联储的放水直接冲击到了资源，比如说铁矿石，石油，天然气等等，制造商在使用这些原材料加工厂品后，如果卖不出价，那这个涨价可就要自己吞，属于增收不增利，甚至越生产越亏损。

因此在10月份中国出口暴涨27.1%，前10月出口同比大增22.2%后，国内几乎提不起兴趣做宣传。

从目前能源方面来看，随着国际大宗商品价格持续高位，上游原料价格短期难以回落，在目前稳价保供的倾向下，能耗双控或有所放松，而随着四季度进入采暖高峰季，能源供应偏紧或将延续，导致PPI短期内持续高位

美国那边也好不了多少，美国10月消费者价格指数(CPI)环比上涨0.9%，同比上涨6.2%，创造自1990年以来的最高增幅，高于市场普遍预期。

美联储一直嚷嚷着“通货膨胀是短期的”，看来鲍威尔这次脸都要肿了。

好死不死的是，现在面临一个问题：美联储现在进行大规模换届了，这个窗口期很重要，民主党一定会想方设法的往里面塞自己人。

美联储主席鲍威尔明年2月任期就要到期，是把鲍威尔换成布雷纳德，还是让鲍威尔连任，现在在民主党党内吵翻了天，上周拜登召见了布雷纳德，拜登11月2日表示，他“很快”就会做出决定

美联储主席的职位至关重要，当联储放水的时候，全世界都会受到影响，包括中国在内。

先说一下这两个人各自的优势和劣势。

左边的女性就是布雷纳德，右边男性是鲍威尔

鲍威尔的优势很简单：他有政绩，在疫情威胁下，鲍威尔果断出手，采取较为宽松的货币政策，这次美国衰退结束的要比2008年的大衰退早得多，而且鲍威尔加大了对失业的关注，在联储内部对鲍威尔的评价很高。

劣势也很简单：他是个共和党的，现在民主党执政还提名个共和党的，本身就有问题，参议员沃伦带头反对鲍威尔连任。外加上通胀没有解决，自身丑闻，联储官员居然自己炒股，直接导致两名董事辞职。

目前在线政治投注网站上，鲍威尔目前赔率为68%，依然是最大的。

其实就鲍威尔自己的主张来说，是比较偏中性的，不左不右。

再说布雷纳德，布雷纳德最大的优势在于她是个民主党人，她比较符合民主党胃口，尤其是激进民主党的胃口，外加上她对银行监管的严厉态度，很得民主党内部激进派的欢心。

美联储有两个目标：通货膨胀和就业，目前就业有越来越被看重的趋势，鲍威尔就已经很看重就业了，布雷纳德比鲍威尔还看重就业。、

布雷纳德重新定义了就业，而且布雷纳德自身带有极重的“政党派系”的气质，而并非一个中性的央行官员的气质，她在过往的演讲中，经常非常激情饱满的谈到平等分配问题，谈到中产阶级问题，谈到“美国梦”的问题，谈到种族问题，谈到学生债务的问题，这些东西本不该一个央行官员去关注。

布雷纳德更像是一个政客，而并非一个技术性官员，也是因为其赤裸裸的党派的态度，颇得民主党内激进派的欢迎。

如果你认为鲍威尔就很鸽，那么布雷纳德其鸽的程度远超过鲍威尔。

同时布雷纳德和现在的财政部长耶伦算是老同事了，一个手握财政，一个手握货币，配合无间。

当然最大的敌人还是现在的通货膨胀问题。如果通货膨胀能解决，布雷纳德怕是铁板钉钉的上台。

这里面其实有隐含着一个中美关系目前达成妥协的原因：取消对华关税，可以缓解目前的美国通货膨胀的问题，贸易战打了这么多年也没打出美国想要的结果。

中方在之前一直表态，气候协定不能独立于中美的争端，而就在11日，中美非常突然的搞了一个宣言：《中美关于在21世纪20年代强化气候行动的格拉斯哥联合宣言》，这次中美气候问题突然达成合作协议，完全出乎所有人的意外。

那么我们有理由猜测，在这个联合宣言的背后，是否中美在贸易方面已经达成一定的妥协，毕竟桌子下面的事情，谁想得到？

外加上这次房地产的板块的突然上行，摆明了货币政策可能会放缓的景象，似乎也暗含着外部环境改善的意思。

两国本身的竞争就是长期性的。

目前中美都有达成妥协的潜在动力，我们且等且看。