逃命货币,集体跪下“喊爸爸” !
来源:米筐投资(微信ID:mikuangtouzi) 1
作者:菌爷
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虽然2020滚球,2021一瘸一拐地来了,但需要清醒的是,世界经济长趋势下台阶、潜在增速一降再降、人口趋势性衰老、安全资产荒等等问题还在。
那些无法回避的暗雷,依然还会时不时的提醒世人,风险远没有一厢情愿的缓解了。即使有些缓解了,但也是高危缓释,排雷依旧继续。
近几年接连发生的事,从政治格局百年巨变到几乎所有产业大洗澡,再到居民个人投资领域的一堂堂风险教育课,残酷而真实。
生态环境级的巨变,已经让世界涌现出了天量慌不择路的逃命资本。
见到确定收益就集体跪下“喊爸爸”!
堵了炒房的门,开了一扇资本市场的门。
2021年跨年到现在,从华夏到易方达新基金,百亿的盘子,数千亿的资金疯狂争抢,100万的申购,往往最后只能买到区区几千块。
据Wind统计数据显示,截至2月9日,近一个月的A股市场中,有3000只个股股价下跌,占比超过70%。其中,有1057只个股跌幅超过15%。
谁来保护货币泛滥后时代的财富?
谁来定义真正的财富究竟是什么?
中国开放资本市场的战略最后又有多少饥渴的资金勉强上对车呢?
财富保卫战,坑多路滑。
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其实,有些话已经说了无数遍了,只是成年人不可能被说服,只能靠天启。那些吃过亏的人,往往更加清楚市场铁拳的滋味。
真诚的建议,请大家忘记快钱,忘记暴富,忘记高杠杆泡沫继续高危上行,珍惜低利率周期里,还能帮你拿到10%收益的核心资产和投资实战派。史诗级的潮水之后,我们已经不得不面对全球诸多央行大佬们的束手无策。
想想国内金融创新加的杠杆为什么被大面积清盘?再想想金融去杠杆谁在付出代价?为什么银行存款也要不保本?为什么新的资本市场红利最终依然大部分亏损?
这些表象的背后都在直指一个真相:
社会想着躺着赚钱的太多了,任何红利都不可能带上所有票子玩耍。
如果还是不明白,咱们举个例子就好,印的钞票什么时候最有用,最硬?
答案是资本钞票极度稀缺,我们需要一分一分花的时候,有点类似于咱们刚改革开放一样,资本极度稀缺,这个时候资本在生产环节投入会被万般宠爱,参与分配分的也多。
我经常絮叨一句话:当年的外资进入一个国家,从来都不是来做好人好事的,有钱赚才是王道。
但我们现在遇到的情况是什么呢?
全球将近一半的国家货币定价开始变为负值了,也就是大家吵的比较多的负利率陷阱的问题,利率就是对货币的开价,负利率就是开的负价。
2018年之后,资本货币作为生产投入的要素之一,重要性已经开始大规模变为负值了,跟钢铁产能过剩、煤炭产能过剩其实是一回事。
货币产能也过剩了。
一个铁的事实,药不停,但很多国家的货币政策早已“失灵”。
货币失灵怎么治呢?
自然界的规则是,灭霸响指的逻辑,一个响指世界物种消灭了一半,资源和物种之间的供需矛盾就解决了。
社会政治经济学的规则是“不抛弃、不放弃”,一个字“拖”。
谁该是代价的问题,公开手段无解了。
当前的世界有没有“灭霸机制”呢?
有,但是一个博弈的过程。
收藏此文,这些核心逻辑没有时效性,方便以后反复复看。
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当前,货币政策“弹尽粮绝”。
这是21世纪我们面对的最大挑战,也是信用货币曾经摆脱“金本位紧缩束缚”之后,几十年肆无忌惮印钞狂飙,让世界经济迅速从紧缩走向另一个极端“超级通胀漩涡”。
从冰河期,到火热季,冰与火的考验,再次证明社会学并不能逃脱自然物理气候环境的约束。
更为严峻的是,至今各国还在争吵、打架。
因为没有人主动愿意成为那个“代价”。
2020年4季度之后,全球负利率债券规模上升到了17.8万亿美元,占全球GDP的25%。
这个规模已经很危险,但如果你再加上占全球35%左右的0利率债券规模,两者相加,你就会发现,0利率和负利率债券规模这几年已经悄悄的占据了全球债券规模的近50%。
负利率这颗毒药为什么这么多国家会被迫服下呢?
国家信用坍塌的结果。这个概念看起来宏观,但其实很简单,也就是货币滥发透支信用造成的国家信用失稳。
总之,祸害很大,轻则生活物资涨价,重则国家历史周期律就要起作用了。
最近南下资金十分汹涌,很多人说这是港股碾压A的牛市来了。
如上图南向资金统计:不到2周的时间合计净流入4100亿,这个规模基本是有南向资金统计以来的历史最大值。
这里面的逻辑是什么呢?
北向加仓,南向平仓。
只不过是外资热钱通过平掉A股建仓港股的方式实现了风险规避,外资开始避险了,个人觉得这不是什么好事。
2021年,有万般乐观。
但不要被我们是唯一实现正增长国家而乐观过头了。
点到为止,年底了咱们尽量安全第一。
耐心等待最佳的开枪入局时机,日子还长着呢。
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2020年三四季度,美联储似乎在放水上不太激进了。
有很多经济学者都在说,经济大胆周期又要来了。
有人高喊:“迎接强势复苏”。
很多首席的话都是骗人的鬼话,因为大多都背着年度基金销售的任务,很多出来预测经济的都有自己的观点图谋。
看个热闹也就罢了。
任何史诗级泡沫的背后都是Power的衍生品,美股,中房无一不是这个逻辑,做空美股,首先要做空美国国债,这个没有一点实力,根本没戏,做空中房就更可笑了,一级市场筹码都在老大手里,二级市场筹码又被冷冻了,房价这个事情刚需一定要早点看明白,尽早上车,少吐槽。
一二线城市有铁拳帮你按着你还不敢买,真的要等到不可言语的时候抢着买吗?
货币政策失灵,其根本原因在于存量货币已经太多了,货币宽松持续十几年,最核心的改变是民间货币力量膨胀了,不听话了。
德国和法国的办法是宽松继续,一条路走到黑,我们的办法是,疏导,房地产的池子里冷冻一批,去产能、去库存、去杠杆注销一批,现在是启动财政分配机制定向宽松孵化优质实体资产。
货币泛滥后时代,一边是悬崖,一边是峭壁,谁能保持战略定力,不腿软妥协往下跳,在峭壁上慢慢凿出一条道,度过险境,谁就能成为世界财富最终追逐的那个核心的“Power”。
2021年,将是国际金融博弈年,必将跌宕起伏,资本市场这个新池子里的故事也会非常精彩。
熙熙攘攘皆为利来,利益越大,博弈越凶。
【全文完】