东方时事评论：时事云评【第20201103

投资者需对目前国际局势有清醒把握中国股市慢牛的启动或还远未到

10月31日
索尼和豪威已经拿到许可
可继续向华为供应手机CMOS图像传感器
这也是继Intel、AMD、三星Display之后
美国禁令的又一次“松绑”此前已经有近10家厂商表示已经向美方申请继续供货许可
包括台积电、联发科、西部数据、中芯国际、
旺宏、SK海力士、三星等

美股三大股指在10月份最后一个交易日惨淡收场
其中道指跌0.59%
标普500指数和纳指跌幅较大
分别下挫1.21%和2.45%
三大股指录得三月份以来最大周度跌幅
美股在本月接二连三出现大幅震荡
整个十月份来看
道指下跌了4.6%，标普500指数跌2.8%，纳指跌2.3%

西方金融市场最近两天的暴跌
主要原因就是新冠疫情的猛烈爆发
欧洲的两面旗帜，法国、德国同在10月28日宣布
全国再次进入“封城”状态
美国每天新增确诊人数近10万
相关数据显示，美国现在每秒钟就会新增一例确诊病例
1分多钟就会死亡一个新冠病人
再加上完全不确定结果的总统选举
以及中美贸易战的持续，如对华为的封锁、波音的难以复飞等

“封锁华为”一事对美国经济压力山大
之所以纷纷批准众多芯片企业供货华为
就是因为如果不对华为供货，他们这些芯片公司可能先死
而华为只要依托国内市场，一定能够度过难关

波音公司在拿到欧盟航空安全局背书之后
也想说服中国同意波音737Max复飞
但中国坚持“人民的健康和生命安全是第一位”的原则
也就是中国民航复飞的三原则
飞机的设计更改必须获得适航批准
驾驶员必须得到充分有效的训练
两起事故的调查结论必须是明确的，而且改进措施是有效的
基于这三个原则，没有为737 MAX的复飞设定时间表

波音是美国制造业的龙头，下游产业链很长
在道琼斯30种工业指数和标普指数里面权重很大
中国拒绝其复飞，并且波音防务这一块又被中国制裁
大幅裁员也是必然了
再加上芯片这一块
在投资者眼里已经没有了经济前景
势必冲击美国的金融维稳

10月31日
刘鹤主持召开国务院金融稳定发展委员会专题会议
会议强调，增强资本市场枢纽功能
全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制
提高直接融资比重推进金融双向开放
完善现代金融监管体系，加强制度建设
提高金融监管透明度和法治化水平，完善存款保险制度
坚决整治各种金融乱象，对各类违法违规行为“零容忍”
积极稳妥防范化解金融风险，坚决维护金融稳定
牢牢守住不发生系统性金融风险的底线

中国这段时间的金融动作非常多
动作包括一个月六次提及注册制
暂停“逆周期因子”、取消结算外汇保证金
从10月9日开始，在国家层面反复提及注册制
到10月31日，刘鹤副总理
在主持召开国务院金融稳定发展委员会专题会议上
第六次提及注册制
并且还提到“系统性金融风险的底线”
需要额外说明的是
关于“系统性金融风险”，有人对此持反对态度
认为中国不存在所谓的“系统性金融风险”
但实际情况恰恰与之相反

注册制对于我们而言是非常大的事情
在过去几年中反复强调，关于慢牛的启动时间
我们的一个说法就是，即
注册制全面落地之前没有中国股市的慢牛
在注册制全面落地、和金融反腐实质性突破之前
中国股市的慢牛的启动是不存在的

由于人民币对一篮子货币里面权重最大的是美元
人民币这段时间持续升值（人民币升值首先是市场因素）
升值就有意味着美元贬值
“逆周期因子”在这个时点的“突然停用”
意味着中国对目前阶段人民币的走势持肯定态度
即：对“人民币汇率目前的走势”感觉“舒适”！
这些金融动作，意味着准备的金融攻击性布局已经接近于尾声

10月26日蚂蚁确定股票发行价
A股为68.8元/股，H股为80港元/股
此次IPO（首次公开招股）将融资345亿美元
从而超越沙特阿美，成为迄今为止全球规模最大上市活动
去年12月，沙特阿美IPO融资294亿美元
创下了当时的“世界第一”纪录

10月30日
华为消费者业务CEO余承东在华为Mate40国内发布会上表示
华为Mate40系列是全球首款支持数字人民币硬件钱包的智能手机
余承东说，华为作为参与者之一
参与了数字人民币硬件钱包规范制定
基于华为硬件级安全能力
手机端具有加密存储、高性能的NFC通信能力
及设备与设备间的交易功能，有利于手机端数字人民币的使用
在数字人民币试点场景中
Mate40系列手机用户可享受双离线交易带来的更安全
更便捷的移动支付新体验

蚂蚁金服之所以被人们热捧
就是因为人们看重它目前移动支付这一块的价值
但是，在东方时事解读的观察与评估中
数字人民币除了可以替代未来的银行结算之外
也可以替代移动支付所以
以后即便是移动支付这一块的市场如何划分也就一目了然

再次强调在注册制全面落地、和金融反腐实质性突破之前
国际形势又非常严峻之际，中国股市的慢牛的启动是不存在的
俄罗斯对华政策有可能随时调整
一旦调整或意味南亚破局的形成
从而导致中国启动因应南亚局势而准备的应对方案
而这个应对方案的兜底方案就是解放台湾
而作为中国的反击手段首先极可能是在金融层面进行
比如挤香港问题脓包所谓“三头驴”的“前两头”

目前中国处于“金融疫情”阶段
此前类似的经典的案例就是套了股民很多年的中国石油
由于现在世界上美元多到“泛滥”
所以蚂蚁IPO将融资345亿美元
不会对世界资本市场有什么大影响
但很可能对国内的中小微企业
特别是那些急需融资高科技企业造成影响
因为这些企业提供融资的跨度极长的慢牛还没启动
这些资金一旦被抽走
势必会加重当前中国“金融疫情”的“病情”
甚至对国家整个金融战略部署造成严重冲击
显然，蚂蚁金服此时IPO显得极为不合时宜

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